연준·PCE 발표에 이어 비트코인 옵션 109억7000만달러가 만기를 맞습니다

• 목록
• 신고

10월 26일(한국시간) 오전 5시30분 코인마켓캡 기준 비트코인은 8만472달러 부근에서 거래됐습니다. 이번 주에는 미국 연준의 금리 결정(한국시간 29일 오전 3시)과 9월 PCE 물가 발표(29일 오후 9시30분)가 이어집니다. 30일 오후 5시에는 약 109억7000만달러 규모의 비트코인 옵션이 만기를 맞습니다.

배경과 용어 풀이

연방공개시장위원회(FOMC)는 미국 중앙은행인 연준이 기준금리를 정하는 회의입니다. 이번 회의는 27~28일(현지시간)에 열리고, 현재 기준금리 목표 범위는 연 3.75~4.00%입니다.

PCE는 개인소비지출 물가지수입니다. 미국 가계가 쓰는 돈의 물가가 얼마나 올랐는지 보여 주며, 연준이 금리를 정할 때 참고하는 지표입니다.

옵션은 정해진 가격에 자산을 사거나 팔 수 있는 권리입니다. 살 권리는 콜옵션, 팔 권리는 풋옵션이고, 그 정해진 가격을 행사가격이라고 합니다. 만기가 지나면 이 권리는 사라집니다.

이번 주 일정의 자세한 내용

CME 페드워치에 따르면 10월 금리 동결 확률은 90.6%입니다. 한 달 전에는 금리 인상 가능성이 64.2%로 더 높았습니다. 다만 12월 인상 확률은 68%로 반영돼 있고, 로이터 설문에서는 경제학자 100명 전원이 12월 인상을 예상했습니다.

그래서 금리 결정 자체보다 케빈 워시 연준 의장의 기자회견에 관심이 쏠립니다. 추가 긴축을 시사하면 위험자산 투자심리가 위축될 수 있고, 인상에 신중한 태도를 보이면 부담이 줄 수 있습니다.

9월 PCE 물가 상승률의 시장 예상치는 전년 대비 3.7%입니다. 8월의 3.4%보다 높고, 연준 목표치 2%도 크게 웃돕니다. 예상보다 높게 나오면 12월 인상 가능성이 커지고, 달러 강세와 국채금리 상승으로 이어져 비트코인에 매도 압력이 커질 수 있습니다. 예상보다 낮으면 긴축 우려가 줄어드는 쪽으로 작용할 수 있습니다.

옵션 만기는 데리비트 집계 기준입니다. 109억7000만달러는 데리비트 전체 비트코인 옵션 미결제약정의 약 35%입니다. 미결제약정은 아직 정리되지 않고 남아 있는 계약을 말합니다. 이 금액은 계약 수량에 가격을 곱한 명목가치여서 실제로 오간 돈과는 다릅니다.

콜옵션은 풋옵션보다 약 2배 많습니다. 행사가격 9만5000달러에는 약 1만9950BTC 규모의 계약이 몰려 있는데, 현재 가격에서 약 18% 올라야 닿는 수준입니다. 반대로 7만8000달러에서는 가치 없이 만료되는 계약이 가장 많은 구조입니다.

한국시간으로 보는 일정

• 29일 오전 3시: 연준 금리 결정
• 29일 오전 3시30분: 연준 의장 기자회견
• 29일 오후 9시30분: 미국 9월 개인소득·지출 발표(PCE 포함)
• 30일 오후 5시: 데리비트 비트코인 옵션 만기

유럽중앙은행(ECB)은 29일 금리를 결정하고, 일본은행은 30일 통화정책 회의를 엽니다. 일본의 금리 인상 기대가 커지면 금리가 낮은 엔화를 빌려 위험자산에 투자하는 엔 캐리트레이드가 청산될 수 있습니다. 이 경우 위험자산에 부담이 될 수 있습니다.

코인 투자자에게 어떤 의미일까

금리 결정과 기자회견은 29일 새벽, PCE 발표는 29일 밤입니다. 국내 이용자는 자는 사이에 가격이 움직이거나, 퇴근 후 시간대에 변동이 커질 수 있습니다.

옵션 만기 전후에는 위험을 줄이려는 거래(헤지)와 포지션 조정이 나오면서 단기 변동성이 커질 수 있습니다. 다만 콜옵션이 많다는 사실만으로 만기일 가격 방향을 단정하기는 어렵습니다.

가격이 급하게 움직이면 국내 거래소와 해외 가격의 차이인 김치프리미엄도 평소와 다르게 움직일 수 있습니다. 여러 코인의 김프는 김치프리미엄 순위에서 비교해 볼 수 있습니다.

변동이 큰 구간에서 시장가로 주문하면 예상한 가격과 실제 체결 가격의 차이, 즉 슬리피지가 커질 수 있습니다. 일정별 시간을 미리 확인해 두면 급변동 때 대응하기 쉽습니다.

출처: 블록미디어 - 이번 주 비트코인 흔들 3대 변수…연준 금리·美 물가·110억달러 옵션 만기 · 토큰포스트 - 비트코인 옵션 109억7000만달러 만기…연준·PCE 발표도

사진: AgnosticPreachersKid / Wikimedia Commons (CC BY-SA 3.0)